Item 12 - Dome Energy AB. Transaction With PEDEVCO
Dome Energy AB. has entered into an agreement for the merger/sale of it’s wholly owned Subsidiary
Dome Energy Inc. with US NYSE listed company PEDEVCO Corp. The transaction, will see Dome Energy
AB. shareholders receive a total of ~152.6 million shares of newly issued PEDEVCO common shares,
representing ~64% of the total shares in the newly merged entity.
Assets
It is anticipated that the production for Dome PEDEVCO will be approximately 3,300 boepd with proven
reserves of approximately 20 million barrels of oil equivalent, once first part of drilling program in
Colorado is concluded. Contained within the asset base is acreage and assets with the potential for
10,000 boepd that can be economically developed at today’s oil price environment.
Dome Energy Inc.’s assets contain low OPEX, long-life conventional production and reserves whilst
PEDEVCO’s assets contain shale production and prime shale acreage in Colorado that is scalable and
economic at $40-60 per barrel.
Balance Sheet
The combination of the Companies will strengthen the overall balance sheet. The Merged Company
will have an estimated EBITDA of $35 million, based on production of ~ 3,300 boepd. The PV-10 of the
proven reserves will be $280 million.
Management
Paul Morch, will become CEO and President of Dome PEDEVCO, with the current CEO of PEDEVCO,
Frank Ingriselli, becoming Chairman of the new Board. The new board will have proven operational
expertise in shale plays along with an experience in US public Company Reporting & compliance.
Distribution of new shares to Dome Shareholders
After paying costs, Dome will distribute the received shares of Pedevco to its shareholders through a
one-time dividend. This will be net of cost and debt in Parent Company. The distribution will take place
as soon as possible, after shareholders’ approval post-merger.
Tax effect on Dome Shareholders
The distribution of shares in PEDEVCO is intended to be made under the Lex ASEA-provisions and will
thus not result in any immediate Swedish tax consequences.
Dome Energy AB.
Following the sale of it’s subsidiary, Dome Energy AB. is planned to remain as a NASDAQ OMX listed
entity and with a new business plan and assets.
Planned Completion Date
By November 19, 2015.
For further information please contact:
Susanna Helgesen, CFO
Phone: +46 708 27 86 36
US phone: +1 281 558 8585
E-mail: sh@domeenergy.com
Dome Energy AB:s transaktion med PEDEVCO
Dome Energy AB har ingått ett avtal om samgående/försäljning av det helägda dotterbolaget Dome
Energy Inc. med amerikanska NYSE-börsnoterade bolaget PEDEVCO Corp. Transaktionen kommer att
innebära att Dome Energy AB:s aktieägare får totalt ~152 600 000 aktier av nyemitterade PEDEVCO
stamaktier, vilket kommer att motsvara ~64% av det totala antalet aktier i det sammanslagna
bolaget.
Tillgångar
Produktionen för Dome PEDEVCO beräknas till ca 3 300 fat oljeekvivalenter per dag med 20 miljoner
fat oljeekvivalenter i bevisade reserver när första delen av borrprogrammet i Colorado är avslutad.
Tillgångsbasen omfattar en areal med produktionspotential om 10 000 fat oljeekvivalenter per dag
som bedöms vara ekonomisk att utveckla med dagens oljepris.
Dome Energy Inc:s tillgångar är konventionella med låg produktionskostnad och lång livslängd medan
PEDEVCO:s tillgångar omfattar skifferoljeproduktion samt oborrade tillgångar i den främsta
skifferarealen i Colorado som är skalbar och ekonomiskt på $40-60 per fat.
Balansräkning
Kombinationen av bolagen kommer att stärka balansräkningen och det sammanslagna bolaget
kommer att ha en beräknad EBITDA på $35 miljoner baserat på en estimerad produktion om ~3 300
fat oljeekvivalenter per dag. Det diskonterade värdet (10%) på bevisade reserver kommer att uppgå
till $280 miljoner.
Ledning
Paul Morch, blir VD och koncernchef för Dome PEDEVCO, med nuvarande VD för PEDEVCO, Frank
Ingriselli, blir ordförande i den nya styrelsen. Den nya styrelsen kommer att ha lång operationell
expertis inom skiffer samt erfarenhet av noterade amerikanska bolag vad avser rapportering och
börsregler.
Fördelning av nya aktier till Domes aktieägare
Efter att ha betalat kostnaderna kommer Dome att distribuera de mottagna aktierna i Pedevco till
sina aktieägare genom en engångsutdelning. Detta kommer att vara efter kostnader och
återbetalning av skuld i Moderbolaget. Utdelningen kommer att äga rum så snart som möjligt, efter
aktieägarnas godkännande och genomförd sammanslagning.
Skatteeffekt för Domes Aktieägare
Utdelningen av aktier i PEDEVCO är avsedd att ske i enlighet med Lex ASEA-bestämmelserna och
kommer därför inte att leda till några omedelbara svenska skattekonsekvenser.
Dome Energy AB.
Efter försäljningen av dotterbolaget är planen att Dome Energy AB ska kvarstå som ett NASDAQ OMX
börsnoterat bolag och med en ny affärsplan och nya tillgångar.
Planerat slutdatum
19 November 2015
För mer information var vänlig kontakta:
Susanna Helgesen, CFO
Tel: +46 708 27 86 36
US tel: +1 281 558 8585
E-mail: sh@domeenergy.com
