Ordlista
Affärsvärldens generalindex (AFGX) Ett brett börsindex som beräknas dagligen och mäter den
genomsnittliga kursutvecklingen för alla aktier som är registrerade eller noterade på Stockholmsbörsen.
AFGX är ett kapital vägt index. Börsvärdet för varje börsbolag beräknas genom att multiplicera det totala
antalet aktier med slutköpkursen för det största aktieslaget. AFGX och dess branschindex sattes till 100 den
31 december 1979. Utdelningar är inte återinvesterade i index.
Aktiefond En aktiefond är en fond som investerar minst 75 % av fondförmögenheten i aktier eller
aktierelaterade finansiella instrument.
A-listan Börslista från Stockholms Fondbörs. Höga krav på bland annat ägarspridning och aktiekapitalets
storlek ställs på de företag som vill noteras på A-listan.
Andelsvärde (Net Asset Value, NAV) Marknadsvärdet på fondens tillgångar efter avdrag för
förvaltningskostnaden och delat med antalet andelar. Normalt värderas fonden innehav och andelsvärdet
räknas om varje börsdag. Andelsvärde avser marknadsvärdet på fondens tillgångar efter avdrag för
förvaltningskostnader och delat med antalet fondandelar.
Benchmark Måttstock i form av olika index som fondernas avkastning mäts mot.
Betavärdet Betavärde beräknas för aktiefonder. Det visar hur känslig en fonds avkastning är för
förändringar i börsindex. Fonder med betavärden under 1,0 varierar i genomsnitt mindre än index. Medan
det omvända gäller för fonder med betavärden över 1,0 %. Om exempelvis börsen faller med 5% förväntas
en fond med betavärde 0,6 falla med 3% medan en fond med betavärde 2 förväntas falla med 10%.
Blandfond En blandfond är en fond som investerar i både aktier och räntebärande värdepapper.
Fördelningen av aktier respektive räntepapper skiljer sig åt mellan blandfonderna och deras placeringar
styrs av fondens placeringsinriktning.
Derivatinstrument Riskhanteringsinstrument som kan härledas till ett underliggande värdepapper,
exempelvis köp- och säljoptioner i aktier, ränteterminer.
Diversification. A risk-reduction strategy that involves spreading assets across a mix of companies,
investments, industries, geographic areas, maturities, and/or investment categories.
Diversifiering Uppnås genom inversteringar i olika områden för att minska risken. T ex en person som
inveesterar i aktier, obligationer, fastigheter och kontanter kommer att få en mindre exponering till den
totala risken än en person som bara investerar i endast en tillgångsklass.
Ex-post Det historiska faktiska värdet
Finansinspektionen Statlig myndighet som utövar tillsyn över banker, värdepappersbolag, fondbolag,
finansbolag, Stockholms Fondbörs m fl företag verksamma på de finansiella marknaderna.
Findatas avkastningsindex (FDAX) Beräknas varje dag av SIX. Som AFGX men med återinvesterade
aktieutdelningar.
Fondandel Den som sparar i fond köper andelar i fonden tillgångar och blir därmed delägare till alla de
värdepapper son fonden äger.
Fondbolag Enligt särskild lag får verksamhet med värdpappersfond utövas efter tillstånd och under tillsyn
av Finansinspektionen, som fastställer fondbestämmelser för varje enskilt värdepappersfond. Ett fondbolag
är ett aktiebolag som förvaltar förmögenheten i en fond. Ett fondbolag kan ha flera fonder knutan till sig.
Fondförmögenhet Beräknas varje börsdag. Alla värdepapper värderas till senaste betalkurs, likvida medel
och fordringar läggs till och skulder dras av.
Fundamental Analys är analysering av företaget räkenskaper genom resultat- balansräkningar och
nyckeltal.
Förvaltningsavgift Den ersättning som fondförvaltaren tar ut för att förvalta, administrera, förvara, tillse
och distribuera.
Index Ett aktieindex skall visa hur en samling aktiekurser från en eller flera fondbörser har utvecklats över
tiden. Den aktuella kursnivå ställs i relation till kurserna ett bestämt datum bakåt i tiden. På basdagen är
indexvärdet 100.
Indextung Företag har olika stor andel av ett aktieindex värde. Ett bolag med högt börsvärde väger tyngre i
ett index och påverkar också i högre grad utvecklingen av index än ett mindre bolag.
Jämförelseindex Det index förvaltaren valt att möta fondernas avkastning mot. Ett index fungerar som ett
mått på fondens värdeutveckling över tiden. Genom att jämföra fondens utveckling med ett visst index går
det att får en uppfattning om hur väl fonden har utvecklats under en period i jämförelse med genomsnittet.
Det finns många olika typer av index vilket styr valet av jämförelsemått.
Kvantitativa metoder Användandet av statistiska metoder, som till exempel regressions- och faktoranalys
på historiska tidsserier.
Mervärde Avkastningen utöver vad marknaden ger.
Obligation En obligation är ett räntebärande värdepapper med en löptid som överstiger ett år vid
emissionen. Obligationer ges ut av stater, kommuner och bostadsfinansieringsinstitut.
O-listan Börslista från Stockholms Fondbörs. Innehåller oregistrerade företag.
Option En option ger innehavaren rättigheten, men ej skyldigheten , att köpa eller sälja viss tillgång t e x
aktier till ett bestämt pris inom en viss tidsperiod.
Portfölj Innehav av ett antal värdepapper.
Realiserad avkastning Avkastningen på investerat kapital i någon tillgång t e x aktier beskrivs som
inkomster av utdelningar, räntor och dylikt under perioden plus skillnaden mellan marknadsvärdet mellan
två tidpunkter som kan vara år, månader o s v. (Rp) = D1 (P1-P0)/P0 där P0 och P1 är
marknadsvärdet vid två tidpunkter 0 och 1.
Risk (Finansiellrisk) ökar i takt med skuldsättningsgraden i företaget. Det beror på att räntekostnader
betalas av innan aktieutdelnings nivån kan bestämmas.
Risk (Marknadsrisk) är osäkerheten om hur en placering kommer att utvecklas i framtiden. En akties
risknivå klassas ofta utifrån hur mycket fonden andelsvärde varierar över tiden. Stora variationer = högre
risk.
Standard & Poor's 500-Stock Price Index (S & P 500). Ett index om 500 aktier, mest omsatta på New
York Stock Exchange som används för att mäta hela marknadens svängningar.
Standardavvikelse Ett riskmått som mäter hur mycket fondkursen stiger och sjunker under en period i
förhållande till fonden genomsnittliga kursrörelse. Ju större kursrörelse desto högre blir standardavvikelsen
och därmed även risken.
Statsskuldsväxel Ett räntebärande värdepapper med en löptid på upp till ett år som ges ut av staten.
Teknisk Analys Analysera marknaden genom att använd diagram och samband mellan priser och
tidsfaktorn.
Termin Ett åtagande om att köpa eller sälja en tillgång till ett bestämt pris på ett bestämt datum i
framtiden.
TKA (Totalkostnadsandel) Totalkostnadsandel uttrycks som summan av fondens kostnader enligt
resultaträkningen, inklusive skatter (såsom inkomst- förmögenhets- och kupongskatt) med tillägg för
transaktionskostnader i den mån de inte särredovisas i resultaträkningen, uttryckt i procent av den
genomsnittliga fondförmögenheten.
Tracking error (Aktiv risk) Visar hur mycket fondavkastningen varierar runt sitt referensindex. Den mäts
som standardavvikelse mellan fondens och referensindex månadsavkastning. Den aktiva risken används för
att beräkna sannolikheten att fonden skall ha en sämre avkastning än referensindex. Om exempelvis fonden
i genomsnitt förväntas ge en avkastning som är 1 % bättre än index och den aktiva risken är 2% så
förväntas avkastningen två år av tre vara mellan 2% sämre än och 4% bättre än index.
Utdelning Utbetalning till fondandelsägarna av aktieutdelningen för aktier som aktiefonden äger eller av
vinst för sålda räntebärande värdepapper som räntefonden äger.
Volatilitet Kurssvängningsgrad. En fond eller aktie med hög volatilitet har en kurs som svänger kraftigt
upp och ner. Räknas på årsbasis och anges i procent.
