INBJUDAN
Teckning av konvertibla skuldebrev
Capillum Holding AB (publ)
Juni 2012
På Banken kan Du få
en sparränta om 0,5%
Vi ger Dig en
sparränta om 10%
Bryggfinansiering
Emissionshantering
Factoring
- Sverige
- Export
Aktiespridning
Garantikonsortium
Inkasso
- Sverige
- Export
Detta är en sammanfattning av memorandumet som finns att tillgå på www.capillum.se
Capillum Holding AB (publ) –
hjälper små och medelstora företag med all sorts finansiering
Nu vill vi låna pengar av Dig i 18 månader
– till 10 % årlig ränta med fullgod säkerhet
Bakgrund
Speciellt mindre men även medelstora
företag kan ha problem med att finansiera
sin verksamhet. Det kan vara allt från
att företaget behöver finansiera köp av
en kompletterande verksamhet till att
få så kallade brygglån, dvs. finansiera
verksamheten innan pengar från exempelvis
en nyemission finns tillgängliga. Ett annat
typiskt problem är att företaget måste ha
pengar för att finansiera en expansion av den
löpande verksamheten, ju mer man säljer
desto mer pengar måste man ligga ute med
innan kunden betalar.
Capillum Holding (”Capillum”) har som
affärsidé att hjälpa små och medelstora
företag med olika typer av finansiering.
Många mindre företag kan idag inte få
krediter på traditionella vägar, såsom via
bank, även om företagen är välskötta och har
en bra affärsidé. Det kan exempelvis vara
utvecklingsbolag som ännu inte har någon
försäljning eller företag där försäljningen
har kommit igång men ännu inte genererar
någon vinst. Bankerna blir alltmer försiktiga i
sin utlåning och nya krav på kapitaltäckning
kommer att göra bankerna än mer försiktiga.
Det finns därför en stor och växande
marknad för andra aktörer att hjälpa små
och medelstora företag med olika typer av
finansiering.
Capillum i dess nuvarande form tillkom i år
när ett av Kopparberg Invests intressebolag,
Maxpeak AB (publ), förvärvade majoriteten
i Capillum Holding AB från de tidigare
ägarna. Kopparberg Invest har intressen i
och samarbetsavtal med olika bolag som
kan användas för att i Capillum bygga ett
”finansieringshus” för små och medelstora
företag.
2
Produkter
De produkter som Capillum initialt
kan erbjuda inkluderar
• Bryggfinansiering
• Emissionshantering
• Aktiespridning
• Garantikonsortier
• Factoring, inklusive exportfactoring
• Inkasso, inklusive exportinkasso
Affärsmodell
Affärsmodellen för Capillum är att tjäna
pengar på att tillhandahålla produkterna
ovan. Intäkterna kommer antingen via direkt
debitering av Capillums tjänster eller via
provision från Bolagets samarbetspartners.
Administrationen i Capillum är ringa varför
redan ett mindre antal kunder kommer att
kunna ge goda vinster. Capillum genererar
redan ett överskott i verksamheten och
under de senaste månaderna har även ett
positivt räntenetto genererats. Capillum har
ett underskottsavdrag på 10 Mkr från tidigare
verksamhet vilket kan utnyttjas mot framtida
vinster i företaget varför skattebelastningen
de närmaste åren förväntas bli begränsad.
Att kunna erbjuda alla produkterna ovan
för mindre och medelstora företag måste
betecknas som unikt varför Capillums
affärsidé bör kunna leda till en mycket
intressant utveckling för bolaget.
Beskrivning av Capillums produkter
•Företag kan behöva ta in nytt kapital för
sin expansion eller för att finansiera den
löpande verksamheten. Ofta görs det
via en nyemission. Innan pengarna från
nyemissionen har kommit in på företagets
bankkonto kan företaget behöva låna
pengar för sin fortsatta drift. Detta görs
ofta genom att företaget tar upp ett
brygglån. Capillum kan tillhandahålla
denna bryggfinansiering under en
begränsad tid. Capillum kan låna ut upp
till 5 Mkr i 3 månader mot en basavgift
med möjlighet till förlängd tid mot en
ökad avgift. Capillum kräver alltid fullgoda
säkerheter för bryggfinansieringen.
•Capillum kan via en samarbetspartner
erbjuda sina kunder full hjälp med
hanteringen av emissioner. Våra
partners åtagande inkluderar all
administration runt emissionen, skrivande
och sammanställning av prospekt
eller memorandum, framtagande och
distribution av anmälningssedlar, hantering
av emissionslikvid mm. Allt till ett fast pris.
•För att underlätta framtida
kapitalanskaffning eller för att
kunna listas på någon av de mindre
börserna önskar bolag ibland att
genomföra en aktiespridning, dvs
få flera aktieägare. Capillum kan via
sitt nätverk hjälpa till med detta.
•I samband med en aktieemission vill
självfallet företaget som genomför
emissionen att utgivna aktier tecknas
av befintliga eller nya aktieägare i så
hög grad som möjligt. Capillum kan
genom sina kontakter sätta samman ett
garantikonsortium med privatpersoner
eller företag som garanterar att de tecknar
nya aktier och att företaget därmed får in
de i emissionen efterfrågade pengarna.
•Factoring, eller som det också kallas
fakturabelåning, innebär att ett företag
överlåter sina fakturor till ett företag som
specialiserat sig på att kräva in betalning
för fakturor. Factoringföretaget betalar
omgående kunden fakturabeloppet minus
en viss procentsats. Ett företag kan välja
att överlåta sina kundfakturor för att
slippa kostnaden för hanteringen, och/
eller för att förbättra sin likviditet genom
att inte binda upp kapital i kundfordringar.
En annan anledning kan vara att man på
detta sätt minskar kreditriskerna. Capillum
kan via sina samarbetspartners erbjuda
factoring i såväl Sverige som utomlands.
•Inkasso innebär att ett företag anlitar ett
bolag specialiserat på att driva in obetalda
fakturor. Capillums samarbetspartners kan
även tillhandahålla tjänsten för indrivning av
fakturor till kunder i Sverige och utomlands.
3
Erbjudandet
Capillum Holding AB (publ) har redan ett
antal kunder som utnyttjat företagets
erbjudande om bryggfinansiering. Företaget
har även befintliga kunder som vill utöka
den existerande bryggfinansieringen. För att
tillmötesgå befintliga, samt ett större antal
nya, kunders önskemål om bryggfinansiering
behöver Capillum mer pengar. Företaget
erbjuder därför nu en så kallad konvertibel
(konvertibelt skuldebrev), dvs. Capillum lånar
pengar av Dig till en förmånlig fast ränta
under viss tid. Vid slutet av lånetiden kan
Du antingen välja att få tillbaka pengarna
plus upplupen ränta eller att teckna aktier
i Capillum till en fördelaktig kurs alternativt
kombinera de två möjligheterna.
företag är högre än de 10% som Du får, det
är på ränteskillnaden som Capillum tjänar
pengar.
Villkor
• Poststorlek 9.000 kronor.
• Max belopp för konvertibeln är 6 Mkr
• Teckningstid 5-19 juni 2012
• Löptid 18 månader från 30 juni 2012
• Årlig ränta 10 %
• Ränteutbetalning 2 gånger/år (30 juni och
31 december)
• Möjlighet att konvertera lånet till aktier
i Capillum. Konverteringskurs 3,00 kr /
B-aktie. Konvertering kan göras under
perioden november - december 2013.
Via samarbetspartners kan Capillum även
erbjuda företaget som får brygglånet
ett garantikonsortium där en eller flera
intressenter garanterar att teckna aktier i
emissionen och därmed att pengar kommer
företaget till del.
Så här fungerar det: Du tecknar valfri summa
i konvertibelemission (9.000, 18.000,
27.000 kr osv), vilket innebär att Du lånar
ut Ditt kapital till Capillum och får 10 % fast
ränta per år under 1,5 år. Under slutet av
löptiden har Du möjlighet att konvertera hela
eller delar av lånet till aktier i bolaget. Detta
är dock inget krav utan endast en möjlighet.
Om Du inte har begärt att lånet skall
konverteras till aktier i bolaget betalar
Capillum tillbaka inlånat kapital när 1,5 år
har gått. Under tiden har Du fått en ränta
som bankerna inte är i närheten av att kunna
erbjuda.
Vi placerar Ditt kapital hos företag som
är i behov av kortfristigt kapital i form av
bryggfinansiering. Räntan på brygglånet till
4
En förutsättning för att företag skall
erhålla bryggfinansiering från Capillum är
att Capillum får fullgoda säkerheter för
brygglånet. För företag listade på någon
aktielista kan säkerheten bestå av aktier
som Capillum kan sälja över börsen.
Alternativt kan någon i styrelsen eller
företagsledningen gå i borgen för brygglånet.
Vidare kräver Capillum normalt förtur till de
pengar som löper in till företagets bankkonto
efter genomförd emission. Capillum kommer
inte att låna ut pengar utan fullgoda
säkerheter.
Typiskt kundupplägg som
alla parter tjänar på
Vi kallar vår kund för AB. Företaget har
startat försäljning av sina produkter. De
flesta kunder finns utomlands. AB går
ännu inte med vinst men försäljningen
visar en positiv utveckling. För att driva
företaget vidare och ytterligare expandera
internationellt behöver företaget kapital
och har funderat på en nyemission
överstigande 10 Mkr vilket skulle späda ut de
befintliga aktieägarna. AB måste dessutom
sammanställa ett emissionsprospekt (krav
om emissionen överstiger 10 Mkr) som
måste godkännas av Finansinspektionen.
Innan emissionen är på plats behövs ett lån
för den löpande verksamheten, ett brygglån,
på 5 Mkr under 5 månader. Räntan på
brygglånet skulle bli avsevärd.
Företaget kontaktade Capillum för ett
brygglån på 5Mkr. Efter diskussioner mellan
Capillum och AB visade det sig att Capillum
kunde erbjuda ett finansiellt paket som
gav AB ett betydligt aptitligare och billigare
alternativ.
Capillum erbjuder AB ett brygglån på
2 Mkr över 3 månader. Vidare gör AB en
riktad emission till Capillum på 2 Mkr
som administreras av en av Capillums
samarbetspartners. Via en annan av
Capillums samarbetspartners kan AB även
uppnå en önskad ägarspridning. Capillum
kan även erbjuda ett garantikonsortium
vilket säkerställer att AB får in det önskade
beloppet vid emissionen.
brygglånet och det kapital som vi lånar
av Dig. Genom att Capillum ges förtur
på inkommen emissionslikvid erhåller
Capillum önskad säkerhet för brygglånet.
Vidare erhåller Capillum en för Capillum
mycket intressant provision från Capillums
samarbetspartners på förmedlandet av
tjänster såsom factoring, sammanställande
av garantikonsortium och administrationen
av aktieemissionen.
Vidare arrangerar Capillum via Capillums
samarbetspartner en factoringlösning för
ABs svenska och internationella fakturor.
Med factoringlösningen kan ABs behov
av nytt kapital reduceras och en initial
emission kan därmed göras mindre vilket
även kan innebära reducerad utspädning
för ABs befintliga aktieägare. Den
riktade emissionen till Capillum innebär
att brygglånets löptid kan kortas vilket
sparar ytterligare pengar åt AB. Dessutom
sparar AB tid och pengar på att ett
emissionsprospekt inte behöver tas fram
och godkännas av Finansinspektionen.
AB köper sig tid inför eventuella framtida
ytterligare emissioner som då kan göras
mindre än ursprungligen planerats. Capillum
sätter samman ett finansieringspaket, tar
tillsammans med sina samarbetspartners
hand om all administration vilket avlastar AB
som med full kraft kan fortsätta att utveckla
företagets verksamhet.
Capillum – det kompletta finanshuset
för små och medelstora företag
Capillums möjlighet att kunna erbjuda en
kreativ helhetslösning för en kund såsom i
fallet som beskrivits ovan får betraktas som
unik. Att kunna erbjuda samtliga Capillums
produkter under ett tak gör att Capillum
med rätta framstår som ett attraktivt val för
mindre företag i behov av finansiering.
I det beskrivna kundfallet tjänar Capillum
pengar på skillnaden mellan räntan på
I takt med att bankerna blir mer och mer
restriktiva i sin utlåning och att kunderna
efterfrågar en helhetslösning för sin
finansiering bör Capillums erbjudande bli
alltmer attraktivt
Capillum erbjuder bryggfinansiering
och erbjuder dig att tjäna pengar
på det. Teckna en konvertibel idag
på 9.000 kr och du kan kvittera
ut 10.350 kr fram till 31 december
2013. En mycket intressant affärsmöjlighet.
Capillums räkenskapsår är september-augusti. Resultaträkningen nedan, som omfattar
8 månader, visar att Capillum har ett positivt resultat, dvs att vi redan tjänar pengar.
Det bör då också noteras att verksamhetsinriktningen såsom den beskrivs ovan endast
bedrivits sedan början av 2012. Att Capillum redan tjänar pengar ökar Din trygghet.
Resultaträkning (Tkr)
2011-09-01—2012-04-30
Rörelseintäkter
Röresekostnader
Balansräkning (Tkr)
2012-04-30
189
- 122
Tillgångar
4 108
Eget kapital
2 537
1 571
Finansnetto
278
Skulder
Resultat
345
Soliditet (%)
61,8
Fullständigt memorandum samt konvertibelvillkor finns att hämta på Bolagets hemsida, www.
capillum.se. Frågor avseende emissionen besvaras av Bolagets ordförande Anna-May Wester
Tel: 0580-423 51, 070-849 14 39 E-post: info@capillum.se
5
