Bas Action - Swedbank Robur

Bas Action
Swedbank Robur Bas Action
ISIN: SE0002135558
Placeringsinriktning
Bas Action är en blandfond som placerar i Sverige och utomlands genom att
fördela tillgångarna mellan och inom aktie- och räntemarknaderna samt i
alternativa investeringar som i varierande grad korrelerar med utvecklingen
på aktie- och räntemarknaderna. Fördelningen baseras bland annat på
förvaltarens analys av konjunktur, värdering, likviditet, marknadsklimat och
investeringscykel. Fonden kan ha hög exponering mot enskilda regioner och
länder. Minst 30 % av tillgångarna placeras i Sverige. Ränteplaceringar görs
normalt i svenska räntebärande värdepapper för att reglera den generella
risknivån i fonden. 100 % av tillgångarna kan placeras i fonder, vilket i
första hand sker i Swedbank Roburs fonder. Förvaltarna kan placera 50-100
% av fondens tillgångar på aktiemarknaderna, 0-50 % på
räntemarknaderna i tillgångar av varierande kreditkvalitet samt 0-20 % i
alternativa placeringar. Fonden får använda sig av derivatinstrument i
strävan att öka fondens avkastning. Fonden lämnar normalt ingen
utdelning, utan vinster återinvesteras i fonden.
Förvaltare: Mårten Agneskog/Johannes Lundgren/Jörgen Olofsson/David Stenlund/Per
Storfält
Fondbolag: Swedbank Robur Fonder AB
Fondtyp: Blandfonder
Startdatum: 2007-09-12
Jämförelseindex: Benchmark BAS Action
Lägre risk
Högre risk
Lägre möjlig avkastning
1
2
Högre möjlig avkastning
3
4
5
6
7
Kursutveckling
140
130
120
110
100
Fondens utveckling
Under 2016 steg fonden med 9,6 %. Jämförelseindex steg med 10,9 %
under samma period. Förutom under december hade fonden en försiktig
inställning till aktier. Det var bra under det första halvåret, men sett över
hela året förlorade fonden mot jämförelseindex eftersom i princip alla
aktiemarknader steg i värde under 2016. I aktiedelen varierade vi den
geografiska fördelningen flera gånger under året, vilket sammantaget gav
en positiv avkastning i förhållande till index. Undervikten i Storbritannien
bidrog positivt liksom även övervikterna i Japan, USA och tillväxtmarknader.
Fondens räntedel var placerad i korta och långa räntor samt
företagsobligationer. Bidraget från räntedelen var positivt, särskilt från
företagsobligationer men även från långa räntor. I förhållande till fondens
index bidrog korträntefonderna mest. Inom alternativa investeringar hade
vi två stora innehav i infrastruktur och börsnoterade riskkapitalbolag
(Private Equity). I september ökades andelen infrastruktur, då det
framförallt från USA kom tydliga signaler om att infrastruktursatsningar
skulle komma att prioriteras oavsett utgången i presidentvalet.
90
80
70
Bas Action
Fondens 5 största innehav
Sverigefond MEGA
Europafond
Amerikafond
Ethica Obligation Utd
Sverigefond
Risk- och avkastningsmått
Standardavvikelse fond, %
Standardavvikelse jmf-index, %
Tracking error, %
Genomsnittlig årsavkastning 2 år, %
Genomsnittlig årsavkastning 5 år, %
Extern jämförelse
Marknadens utveckling
2016 blev ett slagigt år för världens börser. Fram till folkomröstningen i
Storbritannien stod världens börser på minus och efter folkomröstningen
föll aktier ännu mer. Börserna återhämtade sig dock successivt och steg
ytterligare efter att Donald Trump vann presidentvalet i USA.
Sammantaget slutade amerikanska aktier året på plus och även europeiska
aktier slutade upp, men inte lika mycket. Den svenska kronan försvagades
mot både euron och dollarn.
Morningstar fondkategori
Morningstar fondbetyg
Kostnader
Förvaltningsavgift i % av genomsnittlig fondförmögenhet*
Analyskostnader, tkr*
Transaktionskostnader, tkr*
Transaktionskostnader i % av omsatta värdepapper*
Årlig avgift, %
Förvaltningskostnad i kr. Sparbelopp 10 000 kr*
Förvaltningskostnad i kr. Sparbelopp 100/mån*
Omsättning
Omsättningshastighet vid derivathandel, ggr/år
Övrigt
ACN_SEK_24
Under perioden använde fonden derivat i liten utsträckning. Fonden
investerade i andra fonder förvaltade av Swedbank Robur. 2016-03-01
ändrades det inbördes förhållandet mellan komponenterna i fondens
jämförelseindex. 2016-09-02 lämnade Erik Edward fondens förvaltarteam.
2017-01-10 ändrades fondbestämmelserna (se swedbankrobur.se).
Derivatinstrument
Högsta derivatbruttoexponering, %
Lägsta derivatbruttoexponering, %
Genomsnittlig derivatbruttoexponering, %
Köp och försäljning av finansiella instrument
Omsättning genom närstående värdepappersinstitut, %
Exponering,
tkr
% av
fond
1 397 444
1 044 399
1 034 661
766 835
755 259
17,9
13,4
13,3
9,8
9,7
161231
9,4
10,8
1,8
6,7
9,6
161231
Mstar Blandfond SEK, aggressiv
2 av 5
161231
1,20
694
1 371
0,00
1,24
124
8,24
161231
3,2
161231
27,7
5,8
12,7
161231
25,1
Högsta tillåtna förvaltningsavgift enligt fondbestämmelserna är 1,40 % per år av fondens
värde.
Årlig avgift inkluderar underliggande fonders förvaltningsavgift. Högst 3 % per år får tas ut i
årlig fast förvaltningsavgift av underliggande fonders värde. Eventuellt förekommande
resultatbaserad avgift i underliggande fonder får högst uppgå till 40 % av respektive fonds
överavkastning.
Avrundningsdifferenser kan förekomma.
Se förklaringar i ordlistan på swedbankrobur.se.
* Baseras löpande 12 månader bakåt.
Basfakta
Fondförmögenhet, tkr
Andelsvärde, kr
Antal utestående andelar, tusental
Utdelning, kr per andel
Fondavkastning slutkurs (inkl utd), %
Jmf-index (inkl utd), %
161231
7 797 706
133,80
58 281
9,6
10,9
151231
6 403 590
122,04
52 472
3,9
-3,9
141231
4 955 831
117,48
42 183
13,0
14,4
131231
3 388 747
103,98
32 592
14,0
-
121231
2 538 298
91,24
27 819
1,97
7,6
9,4
111231
2 080 967
86,56
24 040
1,01
-10,7
-
101231
1 788 618
98,04
18 244
0,48
6,2
-
091231
888 274
92,76
9 576
0,17
23,7
-
081231
242 753
75,14
3 231
0,04
-24,8
-
071231
36 358
99,97
364
0,1
-
Innehav per 2016-12-31
Finansiella instrument
Europa
Europafond6
Företagsobligationsfond6
show
Germany
iShares Core DAX UCITS ETF1
show
Global
Globalfond MEGA6
iShares Global Infrastructure1
iShares Listed Private Equity1
show
Global Emerging Markets
Global Emerging Markets6
show
Japan
Japanfond6
show
Sverige
Ethica Obligation Utd6
Räntefond Kort Plus6
Sverigefond6
Sverigefond MEGA6
show
USA
Amerikafond6
iShares Russell 1000 Value ETF6
show
Övriga Derivatinstrument
MSCI EM Index Future 2017-03171
OMXS30 Index Future 2017-01201
S&P 500 EMINI Future 2017-03171
SGB10Y March Future 2017-03151
SGB2Y March Future 2017-03151
SGB5Y March Future 2017-03151
Stoxx Europe 600 Index Future
2017-03-171
Topix Index Future 2017-03-091
show
Summa finansiella instrument
med positivt marknadsvärde
Summa finansiella instrument
med negativt marknadsvärde
Summa finansiella instrument
Netto övriga tillgångar och
skulder
Fondförmögenhet
Marknadsvärde, tkr
% av Exponering,
fond
tkr
% av
fond
1 044 399
292 163
1 336 562
13,4
3,7
17,1
1 044 399
292 163
1 336 562
13,4
3,7
17,1
147 347
147 347
1,9
1,9
147 347
147 347
1,9
1,9
353 225
292 713
76 989
722 927
4,5
3,8
1,0
9,3
353 225
292 713
76 989
722 927
4,5
3,8
1,0
9,3
489 760
489 760
6,3
6,3
489 760
489 760
6,3
6,3
506 448
506 448
6,5
6,5
506 448
506 448
6,5
6,5
766 835
119 384
755 259
1 397 444
3 038 923
9,8
1,5
9,7
17,9
39,0
766 835
119 384
755 259
1 397 444
3 038 923
9,8
1,5
9,7
17,9
39,0
1 034 661
122 488
1 157 149
13,3
1,6
14,8
1 034 661
122 488
1 157 149
13,3
1,6
14,8
0
0,0
-106 470
-1,4
0
0,0
431 700
5,5
0
0,0
602 339
7,7
0
0,0
-192 242
-2,5
0
0,0
-322 936
-4,1
0
0,0
-242 790
-3,1
0
0,0
-123 872
-1,6
0
0
0,0
0,0
113 506
159 235
1,5
2,0
7 399 115
94,9
0
0,0
7 399 115
94,9
398 591
5,1
Resultaträkning
Ersättningspolicy
Intäkter och värdeförändring, tkr
Värdeförändring på överlåtbara värdepapper
Värdeförändring på OTC-derivatinstrument
Värdeförändring på övriga derivatinstrument
Värdeförändring på fondandelar
Ränteintäkter
Utdelningar
Valutakursvinster och -förluster netto
Övriga intäkter
Summa intäkter och värdeförändring
161231
0
3
-15 341
666 378
47
22 631
4 188
60 846
738 750
151231
24
7 481
49 204
125 194
30
16 403
-24 145
55 238
229 429
Kostnader, tkr
Förvaltningskostnader
Räntekostnader
Övriga finansiella kostnader
Övriga kostnader
Summa kostnader
Årets resultat
161231
82 360
1 569
2
2 170
86 101
652 649
151231
73 069
677
4
2 084
75 834
153 594
Förändring av fondförmögenhet, tkr
Fondförmögenhet vid årets början
Andelsutgivning
Andelsinlösen
Årets resultat enligt resultaträkning
Fondförmögenhet vid årets slut
161231
6 403 590
1 687 145
-945 678
652 649
7 797 706
I posten Övriga intäkter ingår rabatt på förvaltningsarvode med 60 846 tkr.
Förklaring till jämförelseindex
Riskbedömningsmetod
Fondbolaget mäter dagligen den sammanlagda exponeringen för fonden
genom åtagandemetoden. Åtagandemetoden beräknar de av fondens
exponeringar som uppkommer genom användning av derivat. Vid beräkningen
konverteras derivat till exponeringar motsvarande de underliggande
tillgångarna i derivaten. För optioner. m.fl. görs även en deltaberäkning. Vid
beräkningen av de sammanlagda exponeringarna tar fondbolaget hänsyn till
nettning och hedgning.
Fondens risker
-
Fondens fördelning mellan aktier/aktiefonder, räntor/räntefonder och
alternativa investeringar samt fondurval påverkar risken i fonden. Aktier har
generellt en högre risk, eftersom kurserna på aktiemarknaderna kan svänga
kraftigt. Fondens placeringar i räntepapper med lång löptid ökar risken i fonden,
då marknadsvärdet på värdepappren påverkas mer av ränteförändringar än
värdepapper med kort löptid. Spridningen till olika fondförvaltare och
placeringar i alternativa investeringar i form av fonder som inte följer aktie- och
räntemarknaderna fullt ut, bidrar till att diversifiera portföljen och minska den
totala risken i fonden. I Bas Action är det aktierisken som överväger. Materiella
risker i fonden som inte fullt ut avspeglas i risk- och avkastningsindikatorn är:
• Koncentrationsrisk. Fondens placering av tillgångarna kan från tid till annan
koncentreras till enskilda regioner och länder, vilket ökar risken i fonden.
• Kreditrisk. Eftersom fonden placerar i kreditpapper utfärdade av företag
och/eller stater är fonden utsatt för kreditrisk.
• Valutarisk. Fonden placerar i värdepapper i andra valutor än svenska kronor
och valutakursrörelser kan därför påverka fondvärdet.
-
Källskatt
7 797 706 100,0
Innehav och positioner i finansiella instrument
Överlåtbara värdepapper som är upptagna till handel på en reglerad
marknad eller en motsvarande marknad utanför EES
1
Övriga finansiella instrument som är upptagna till handel på en
reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES.
2
Överlåtbara värdepapper som är föremål för regelbunden handel vid
någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten.
3
Övriga finansiella instrument som är föremål för regelbunden handel
vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten.
4
Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli
upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande
marknad utanför EES
5
Överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen avses bli
föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är
reglerad och öppen för allmänheten.
6
Övriga finansiella instrument.
% av
fond
6,6
-
-
88,3
Balansräkning
Tillgångar, tkr
Fondandelar
Summa finansiella instrument med positivt
marknadsvärde
Bankmedel och övriga likvida medel
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
Övriga tillgångar
Summa tillgångar
161231
7 399 115
7 399 115
151231
5 981 953
5 981 953
392 833
5 811
1 290
7 799 049
417 005
4 879
0
6 403 837
Skulder, tkr
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Övriga skulder
Summa skulder
Fondförmögenhet
161231
162
1 182
1 343
7 797 706
151231
247
0
247
6 403 590
161231
94 531
151231
68 246
Poster inom linjen, tkr
Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument
Fondens jämförelseindex består av 27% OMX Stockholm Benchmark GI, 13,5%
MSCI Europe Net, 13,5% MSCI USA Net, 11% OMRX Bond All, 10% MSCI World
net, 6,5% OMRX T-Bill, 7% MSCI Japan Net, 7% MSCI Emerging Markets Net,
4,5% iBoxx EUR Corporates 1-5 (hedged in SEK).
Fondens jämförelseindex utgör en relevant referens i förhållande till fondens
placeringsinriktning, tillgångsslag, marknader och i de fall det är relevant
branscher. Jämförelseindexens avkastning inkluderar utdelningar med hänsyn
tagen till skatteeffekten (nettoutdelning).
Sedan en lagändring avseende beskattning av svenska fonder den 1 januari
2012 har det rått viss osäkerhet om vilken skatt som ska betalas på utdelningar
från utländska aktier. Högsta förvaltningsdomstolen biföll den 15 april 2016
Swedbank Robur Fonders AB:s yrkande om att Skatteverket ska utfärda
hemvistintyg, vilket innebär att fonderna har rätt till en lägre skattesats på
utdelningar från utländska aktier. Fonderna har redovisat och erlagt skatt i
enlighet härmed. Skatteverket har dock i ett ställningstagande sommaren
2016 uppgett att det trots domen inte kan utfärda hemvistintyg i de fall det av
förarbetsuttalanden framgår att ett visst skatteavtal inte ska tillämpas på
personer/företag som endast är formellt skattskyldiga. Följden av detta är att
Skatteverket inte utfärdar hemvistintyg för vissa länder. Swedbank Robur
Fonder AB:s uppfattning är att fonderna är berättigade till att få den lägre
skattesatsen. För att nå slutlig klarhet i frågan har Swedbank Robur Fonder AB
beslutat sig för att överklaga Skatteverkets beslut. Detta kommer att ske i
början av 2017. Frågan är särskilt betydande avseende utdelning från
amerikanska aktier eftersom vissa fonder har stora innehav av dessa aktier och
frågan rör om utdelningen på aktierna skall beskattas med 30 eller 15 procent.
Swedbank Robur Fonders (hädanefter kallat Bolaget) styrelse har antagit en
ersättningspolicy som är förenlig med och främjar en sund och effektiv
riskhantering och motverkar ett risktagande som är oförenligt med de av
Bolaget förvaltade fondernas riskprofiler. Den säkrar även att de anställda inte
tar ett överdrivet risktagande, stimulera anställda att vid varje given tidpunkt
leverera hållbara prestationer, liksom en sund och effektiv riskhantering för
andelsägarna, Bolaget samt de fonder som förvaltas av Bolaget.
Utöver fast månadslön i form av kontanter består ersättningsprogramet av två
rörliga delar. Den fasta delen av ersättningen står för en tillräckligt stor del av
den totala ersättningen så att det är möjligt att fastställa all rörlig ersättning
till noll. Den rörliga ersättningen maximeras till 12 månadslöner.
De rörliga ersättningsprogrammen "Eken" och Individuellt Prestations- och
aktiebaserat ersättningsprogram ("IP") är koncernövergripande. "Eken" är ett
generellt prestations- och aktiebaserat ersättningsprogram och omfattar i
princip samtliga anställda inom Swedbank koncernen, dock alla anställda inom
Bolaget, och består av uppskjuten ersättning i form av aktier i Swedbank AB
(publ). "IP" omfattar ca 60 anställda i Bolaget. "IP" består av dels kontanter (till
60 % eller 40 %) och dels uppskjuten (3 år) ersättning i form av aktier i
Swedbank AB (40 % eller 60 %). I utformningen av anställdas mål tas hänsyn
till de av Bolaget förvaltade fondernas riskprofil och jämförelseindex samt
placeringshorisont. Målen är mätbara, tydliga och transparenta. I målen ingår
även hur medarbetaren lever bolagets värderingar (öppen, enkel och
omtänksam).
Ersättningsprogrammet är utformat för att i största möjliga mån undvika att
intressekonflikter uppstår. Varje portföljförvaltare följs upp och bedöms utifrån
samtliga sina förvaltningsuppdrag. Det rörliga ersättningssystemet följs upp
och övervakas kontinuerligt. Den rörliga ersättningen syftar till att stimulera
sunda beteenden och önskade resultat, och till att skapa en sund balans mellan
belöningar och riskexponering i fonden.
Den rörliga ersättningen baseras på den anställdes prestation, vilken
utvärderas efter de prestationskriterier som fastställs i början av varje
kalenderår, bland annat respektive fonds riskmandat. Utvärderingen vilar på en
kombination av kvantitativa och kvalitativa resultat. Förvaltningsresultatet
beaktas i utvärderingen på 1 till 3 år.
Information om ersättningar enligt Finansinspektionens föreskrifter om
ersättningspolicy (FFFS 2016:26) är publicerad på Swedbanks webbplats.
Ersättningsbelopp
Det sammanlagda ersättningsbeloppet är 201.460.296 kronor, varav
38.581.747 kr avser rörlig ersättning. Ersättningen täcker samtliga 221
anställda för samtliga fonder.
Sammanlagt ersättningsbelopp till bolagets verkställande ledning, anställda
som väsentligt påverkar fondens riskprofil samt ansvariga för kontrollfunktion,
ca 60 personer, uppgick under året till 122.247.652 kronor, exklusive
pensionskostnader.
Redovisningsprinciper
Denna årsberättelse har upprättats enligt lagen (2004:46) om
värdepappersfonder, Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2013:9 och beaktar
de riktlinjer för redovisning av nyckeltal avseende värdepappersfonder och
specialfonder som utfärdats av Fondbolagens förening. I övrigt tillämpas
bokföringslagens bestämmelser i tillämpliga delar. Förvaltningsavgiften som
betalas till fondbolaget täcker kostnader för förvaringsinstitut,
tillsynsmyndighet och revision.
Värderingsprinciper
Noterat
Aktierelaterade finansiella instrument värderas till senaste betalkurs på
balansdagen eller, om sådan inte finns, till balansdagens mittkurs (genomsnitt
av köp/sälj kurs) om sådan inte finns används balansdagens köpkurs sedan
säljkurs. Om sådant värde saknas värderas innehaven till föregående bankdags
betalkurs. Likvida räntebärande finansiella instrument värderas till
balansdagens mittkurs (genomsnitt av köp/säljkurs), stängning, köpkurs. Om
sådant värde inte skulle finnas används föregående bankdags mittkurs.
Onoterat
För onoterade överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument
fastställs ett marknadsvärde enligt följande:
- marknadspris från en aktiv marknad,
- om sådant marknadspris inte kan erhållas ska gällande marknadsvärde
fastställas genom någon av metoderna nedan:
-- på grundval av nyligen genomförda transaktioner mellan kunniga parter som
är oberoende av varandra och har ett intresse av att transaktionen genomförs,
om sådana finns tillgängliga, eller
-- användande av marknadspris från en aktiv marknad för ett annat finansiellt
instrument som i allt väsentligt är likadant,
- om marknadspris inte kan fastställas enligt något av alternativen ovan, eller
blir uppenbart missvisande, ska gällande marknadsvärde fastställas genom
användande av en värderingsmetod som är etablerad på marknaden, t.ex.
kassaflödesanalys.
OTC-derivat
För OTC-derivat, fastställs ett marknadsvärde enligt följande:
- marknadspris från en aktiv marknad,
- om sådant marknadspris inte kan erhållas ska marknadsvärdet fastställas
genom någon av metoderna nedan:
-- på grundval av de ingående tillgångarna/beståndsdelarnas marknadsvärde
-- på grundval av nyligen genomförda transaktioner mellan kunniga parter som
är oberoende av varandra och har ett intresse av att transaktionen genomförs,
om sådana finns tillgängliga, eller
-- användande av marknadspris från en aktiv marknad för ett annat finansiellt
instrument som i allt väsentligt är likadant
- om marknadspris inte kan fastställas enligt något av alternativen ovan, eller
blir uppenbart missvisande, ska gällande marknadsvärde fastställas genom
användande av en värderingsmetod som är etablerad på marknaden, t.ex.
optionsvärderingsmodeller såsom Black & Scholes.
Revisionsberättelse
Till andelsägarna i Swedbank Robur Bas Action.
Rapport om årsberättelse
Uttalanden
Vi har i egenskap av revisorer i Swedbank Robur Fonder AB,
organisationsnummer 556198-0128, utfört en revision av årsberättelsen för
Swedbank Robur Bas Action för år 2016.
Enligt vår uppfattning har årsberättelsen upprättats i enlighet med lagen om
värdepappersfonder samt Finansinspektionens föreskrifter om
värdepappersfonder och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av
Swedbank Robur Bas Action:s finansiella ställning per den 31 december 2016
och av dess finansiella resultat för året enligt lagen om värdepappersfonder
samt Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder.
Grund för uttalanden
Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och
god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs
närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till
fondbolaget enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt
yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga
som grund för våra uttalanden.
Fondbolagets ansvar
Det är fondbolaget som har ansvaret för att årsberättelsen upprättas och att
den ger en rättvisande bild enligt lagen om värdepappersfonder samt
Finansinspektionens föreskrifter om värdepappersfonder. Fondbolaget
ansvarar även för den interna kontroll som det bedömer är nödvändig för att
upprätta en årsberättelse som inte innehåller några väsentliga felaktigheter,
vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel.
Revisorns ansvar
Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsberättelsen
som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror
på oegentligheter eller på fel, och att lämna en revisionsberättelse som
innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är
ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i
Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns.
Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller fel och anses vara
väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de
ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsberättelsen.
Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en
professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom:
• Identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i
årsberättelsen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel, utformar och
utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar
revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund
för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till
följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på fel,
eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning,
avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern
kontroll.
• Skaffar vi oss en förståelse av den del av fondbolagets interna kontroll som
har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är
lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om
effektiviteten i den interna kontrollen.
• Utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och
rimligheten i fondbolagets uppskattningar i redovisningen och tillhörande
upplysningar.
• Utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i
årsberättelsen, däribland upplysningarna, och om årsberättelsen återger de
underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en
rättvisande bild.
Vi måste informera fondbolaget om bland annat revisionens planerade
omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera
om eventuella betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland om vi
identifierat betydande brister i den interna kontrollen.
Stockholm den 2 mars 2017
Deloitte AB
Henrik Nilsson, Auktoriserad revisor